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【导读】主动权益类基金对港股持有比例创历史新高
今年以来,恒生指数累计涨幅近27%,领跑全球主要指数。二季度,主动权益类基金对港股持有总规模超4300亿元,创历史新高。
多位业内人士表示,当前,中国资产重新受到全球资金的追捧,带领港股走出一波价值重估的主升浪。公募基金密集布局港股基金,体现出对港股的良好预期。
主动权益类基金
对港股持仓创历史新高
中金公司研究部数据显示,截至二季度末,共有4048只公募基金可投港股(剔除QDII基金),这些基金持有港股市值合计达7343亿元,较一季度末增长12.8%。同时,公募港股持仓占股票投资市值比例从上季度的36.9%升至39.8%,创沪港通开通以来新高。
其中,主动偏股型基金的港股持仓市值达4379亿元,较一季度增长6.5%;港股仓位从一季度末的30.8%升至32.5%,主动权益类基金对港股持有比例再创历史新高。ETF方面,持有港股市值从一季度末的3264.1亿元提升17%至二季度末的3809.3亿元。
Wind数据显示,行业方面,二季度主动偏股型基金加仓较多的行业是医疗保健业、金融业,减仓较多的行业是资讯科技、非必需性消费等。个股方面,腾讯连续两个季度成为第一大重仓股,港股标的在公募前十大重仓股中占据4席。根据二季报,主动权益基金持有比例最高的港股包括腾讯控股、小米集团-W、阿里巴巴-W、中芯国际、泡泡玛特等;增持最多的港股包括信达生物、泡泡玛特、三生制药、京东健康等。
北京一位基金行业研究人士表示,目前可以投资港股的公募基金对于港股的配置比例超过30%。考虑到并非所有基金都有投资港股的权限,实际上公募基金对于港股的重视程度更高。2020年之前,可以投资港股的公募基金规模相对有限,随着上一轮港股大牛市的到来,公募基金通过修改老合同条款或者新发行可投港股基金,更加积极地参与南向市场,截至2025年二季度末,已有50.97%的公募基金可以投资港股市场。去年9月开始,中国资产受到全球资金的追捧,世界重新发现中国经济增长的动能和中国资产的配置价值,从而带领港股走出一波价值重估的主升浪。公募基金密集布局港股基金,体现出港股市场对投资者的吸引力在增强。
阿尔法端充满机会
上周,恒生指数一度触及25735.89点,创三年多来新高。截至7月25日,恒生指数年内累计涨幅接近27%,领跑全球主要指数。展望港股后市,基金经理较为乐观。
大成港股精选混合基金经理柏杨表示,港股市场发展态势良好,结构性机会层出不穷。除近来关注度较高的新消费、创新药等板块之外,“AI+”、出海、智能制造甚至大金融等传统行业也不乏亮点。从国际宏观环境的消长之势、资金中长期流向、长期估值水平来看,港股市场贝塔端不悲观、阿尔法端充满机会,下半年尤其着重后一点。
“我们较为看好港股市场未来表现。首先,中国宏观经济触底反弹势头明显;其次,各领域具备全球竞争力的中国公司齐聚港股市场,吸引全球资本重新流入;最后,随着下半年全球进入降息周期,港股等新兴市场将受益于全球资本的再平衡,吸引力有望持续提升。”万家港股通精选基金经理刘宏达说。
汇丰晋信港股通双核混合基金经理郑小兵表示,基金二季度维持高仓位运行,对“杠铃型”策略做了一些调整,两端以航空和互联网为主。后市将基于资产属性及行业景气驱动视角,配置风险回报比高且行业间相关性较弱的板块。
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